喚醒農村沉睡資產還需綜合施策

　　上周四，央行會同相關部門聯合印發了《農村承包土地的經營權抵押貸款試點暫行辦法》《農民住房財產權抵押貸款試點暫行辦法》。兩個辦法明確了土地經營承包權和農民住房的財產權利，解決了農民貸款缺少抵押物的難題。這不僅是推進普惠金融的重要舉措，也將喚醒農村長期沉睡的土地、住房等資產。但要讓“兩權”抵押貸款真正發揮效果，還需進一步綜合施策。

　　首先，“兩權”如何估值還需進一步明確。“兩權”估值過低，農民不愿意；“兩權”估值過高，則金融機構有風險。農村“兩權”由于交易不活躍，缺少流動性，導致估值困難。有些金融機構對于農民住房僅按建材成本給予估值，導致抵押貸款額度過低，挫傷了農民積極性。要確定“兩權”公允價格，需試點地區積極發展“兩權”交易市場，解決流動性難題，讓“兩權”財產屬性真正顯現出來：一方面農民能得到合理的抵押貸款額度；另一方面，金融機構能及時處置抵押物，順利收回貸款。如此，“兩權”抵押貸款才能順利推進。

　　其次是“兩權”抵押貸款的利率水平難確定。其一，難以參考農村信用貸款利率。作為有財產擔保的貸款，其利率水平自然應比無抵押的信用貸款低，但抵押貸款亦具有周期長、風險高的特點，一旦出風險，其帶來的損失要遠超農村信用貸款，同時處置抵押品亦費時費力耗成本，貸款定價如何覆蓋成本，需要金融機構有足夠的智慧。其二，難以參考廠房、居民商品住房等抵押貸款利率。工業企業、居民一般具有穩定的現金流，能夠支持按期還本付息，因而銀行在定價上相對容易。而農業生產面臨著周期性強、抵御自然災害能力差等諸多風險，支持還本付息的現金流并不穩定，同樣需要金融機構細加甄別。兩個辦法中明確由銀行業金融機構合理自主確定利率水平。有權有利更有責，金融機構需在試點實踐中摸索出行之有效的利率定價方式，使“兩權”抵押貸款利率既惠及農民，又兼顧自身發展。

　　第三，“兩權”抵押貸款是新生事物，大量金融機構既缺乏農村網點，又缺少農村信貸經驗，直接降低了農民“兩權”抵押貸款的可獲得性。這就需要政府涉農部門、保險公司、擔保機構、村集體、合作社等第三方機構發揮好農村“兩權”抵押貸款的橋梁和紐帶作用。從浙江寧波等地的試點經驗看，金融機構與村集體、合作社等三方機構緊密合作，是提高農民“兩權”抵押貸款可獲得性的有效方式。

　　土地、住房是農民最重要的資產，也是發展農業生產的重要物質基礎。據測算，目前我國這兩項資產價值高達上百萬億元，即使通過“兩權”抵押貸款僅喚醒這其中十分之一的資產，就能為進一步推進農業現代化、增加農民收入注入巨大的金融活水。當然，要把好事辦好，還須有關部門和機構綜合施策，久久為功。